长信量化多策略股票C

长信量化多策略股票C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化多策略股票C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.82%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、光大银行、国投电力、国泰海通、大秦铁路。2018 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 21 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 9.43%，银行 由 0% 至 8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、华域汽车、华灿光电、华阳股份，退出 中国重汽、北新建材、怡亚通、恒生电子。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 6.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国银行、农业银行、招商银行，退出 华灿光电、华阳股份、圣农发展、塔牌集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、光大银行、国投电力、国泰海通，退出 中信证券、农业银行、华域汽车、格力电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 非银金融(+9.43pp)、公用事业(+2.21pp)、电力设备(+2.21pp)；净降配 机械设备(-1.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国平安、华域汽车、华灿光电、华阳股份、圣农发展、塔牌集团、格力电器、王府井、罗莱生活、金地集团；退出：中国重汽、北新建材、怡亚通、恒生电子、新研股份、星网锐捷、白云山、金禾实业、锡业股份、露天煤业

2018-09-30 新进：中信证券、中国银行、农业银行、招商银行、紫金矿业、经纬纺机、荣盛发展；退出：华灿光电、华阳股份、圣农发展、塔牌集团、王府井、罗莱生活、金地集团

2018-12-31 新进：中国太保、光大银行、国投电力、国泰海通、大秦铁路、正泰电器、福耀玻璃；退出：中信证券、农业银行、华域汽车、格力电器、紫金矿业、经纬纺机、荣盛发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 21/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。