长信量化多策略股票C

长信量化多策略股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化多策略股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.66%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.65%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中国巨石、兆易创新、协创数据、奥来德。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.33% 调整至 9.89%，通信 由 0% 至 4.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、京东方A、宝丰能源、工业富联，退出 三一重工、九号公司、寒武纪、海尔智家。Q3 再平衡：新进 中际旭创、生益科技、科捷智能、立讯精密，退出 中信证券、京东方A、宝丰能源、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.44% 升至 9.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国巨石、兆易创新、协创数据，退出 中国平安、工业富联、生益科技、科捷智能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、非银金融、家用电器 等方向；净加仓 电子(+8.56pp)、建筑材料(+1.55pp)、通信(+4.49pp)；净降配 汽车(-2.53pp)、非银金融(-1.79pp)、家用电器(-3.37pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.95% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.95% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、京东方A、宝丰能源、工业富联、紫金矿业；退出：三一重工、九号公司、寒武纪、海尔智家、赛力斯

2026-03-31 新进：中际旭创、生益科技、科捷智能、立讯精密；退出：中信证券、京东方A、宝丰能源、恒瑞医药

2026-06-30 新进：东山精密、中国巨石、兆易创新、协创数据、奥来德、富创精密、香农芯创；退出：中国平安、工业富联、生益科技、科捷智能、立讯精密、紫金矿业、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。