中金瑞安混合发起C

中金瑞安混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中金瑞安混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.76%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：资源/有色(12.85%)、新能源/电力设备(6.22%)。最近一季新进Top10：万华化学、中国人寿、亚钾国际、宁德时代、江西铜业。2026 年调仓：新进 20 笔（8 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 9.86% 调整至 12.41%，基础化工 由 11.7% 至 12.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三星电气、分众传媒、华夏航空、宇通客车，退出 三一重工、伯特利、兴发集团、宁德时代。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 16.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三友化工、三星医疗、世纪华通、华东医药，退出 三星电气、分众传媒、华夏航空、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国人寿、亚钾国际、宁德时代，退出 三友化工、三星医疗、华友钴业、圣泉集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、纺织服饰、汽车 等方向；净加仓 银行(+4.95pp)、电力设备(+2.55pp)、传媒(+4.89pp)；净降配 机械设备(-3.89pp)、纺织服饰(-4.58pp)、汽车(-4.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.22%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.7pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 6.22% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 8.15% 逐季抬升至年末 12.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 江西铜业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 6.22% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、分众传媒、华夏航空、宇通客车、巨星科技、明阳电气、盛屯矿业；退出：三一重工、伯特利、兴发集团、宁德时代、巨化股份、新华保险、金风科技

2026-03-31 新进：三友化工、三星医疗、世纪华通、华东医药、圣泉集团、恺英网络、盐湖股份；退出：三星电气、分众传媒、华夏航空、巨星科技、明阳电气、潮宏基、盛屯矿业

2026-06-30 新进：万华化学、中国人寿、亚钾国际、宁德时代、江西铜业、科达利、青岛银行；退出：三友化工、三星医疗、华友钴业、圣泉集团、宇通客车、恺英网络、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/12；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。