海富通量化前锋股票C
(005188)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
海富通量化前锋股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通量化前锋股票C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.27%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、光威复材、南山铝业、双星新材、心脉医疗。2021 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 18 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.2700% |
| 平均换手 | 90.4300% |
| 持股集中度 | 0.0024 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、机械设备。
Q2 末换仓：新进 中航光电、丽珠集团、华鲁恒升、卓胜微，退出 今世缘、信捷电气、兴业银行、大参林。Q3 电力设备行业持仓占比从 1.38% 升至 6.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上机数控、天赐材料、斯迪克、新宙邦，退出 中航光电、丽珠集团、华鲁恒升、卓胜微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、光威复材、南山铝业、双星新材，退出 上机数控、士兰微、天赐材料、斯迪克，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、食品饮料、银行 等方向；净加仓 国防军工(+2.37pp)、有色金属(+2.46pp)、电子(+2.62pp)；净降配 机械设备(-3.44pp)、食品饮料(-1.75pp)、银行(-1.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 1.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 2.91% | 1.26% | 2.62% | +2.62 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.47% | 2.46% | +2.46 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.62% | 0.0% | 2.37% | +2.37 |
| 医药生物 | 6.02% | 4.99% | 1.85% | 1.34% | -4.68 |
| 电力设备 | 1.96% | 1.38% | 6.89% | 1.23% | -0.73 |
| 基础化工 | 1.86% | 3.12% | 2.59% | 1.19% | -0.67 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.15% | +1.15 |
| 机械设备 | 3.44% | 2.04% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
| 食品饮料 | 1.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.75 |
| 银行 | 1.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.72 |
| 汽车 | 1.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.85 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.04% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.04% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中航光电、丽珠集团、华鲁恒升、卓胜微、士兰微、杭氧股份、汇川技术、海思科；退出：今世缘、信捷电气、兴业银行、大参林、宝丰能源、巨星科技、玲珑轮胎、长春高新
2021-09-30 新进：上机数控、天赐材料、斯迪克、新宙邦、明泰铝业、杉杉股份、运达股份；退出：中航光电、丽珠集团、华鲁恒升、卓胜微、晶盛机电、汇川技术、海思科
2021-12-31 新进：亿纬锂能、光威复材、南山铝业、双星新材、心脉医疗、振华科技、旗滨集团、豪威集团、赣锋锂业、长信科技；退出：上机数控、士兰微、天赐材料、斯迪克、新宙邦、明泰铝业、智飞生物、杉杉股份、杭氧股份、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 1.37 | -22.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航光电 | 1.62 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杭氧股份 | 1.42 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海思科 | 1.7 | -14.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.04 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 1.37 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.7 | 6.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 士兰微 | 1.54 | 1.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 1.97 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 巨星科技 | 1.67 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宝丰能源 | 1.86 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.72 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 1.85 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大参林 | 1.66 | -39.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 今世缘 | 1.75 | 10.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 信捷电气 | 1.77 | -14.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 1.39 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 1.42 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 1.28 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯迪克 | 1.38 | 3.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 1.26 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 1.47 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上机数控 | 1.54 | -40.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 1.37 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航光电 | 1.62 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海思科 | 1.7 | -14.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.04 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 1.38 | 27.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 1.37 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.7 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振华科技 | 1.23 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 1.19 | -12.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 双星新材 | 1.19 | -39.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.23 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长信科技 | 1.37 | -38.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 光威复材 | 1.14 | -30.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南山铝业 | 1.27 | -13.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 旗滨集团 | 1.15 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 1.25 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 心脉医疗 | 1.34 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭氧股份 | 1.21 | 6.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 1.39 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 1.42 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 1.85 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 1.28 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯迪克 | 1.38 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 士兰微 | 1.26 | -5.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 1.26 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 1.47 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上机数控 | 1.54 | -40.26 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 18/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。