广发量化多因子混合A

广发量化多因子混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

广发量化多因子混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.68%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：天润工业、富春环保、峰璟股份、恒宝股份、振华股份。2023 年调仓：新进 29 笔（11 盈 / 18 亏）；退出 29 笔（规避 18 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 传媒、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中航光电、众兴菌业、力源科技、天元股份，退出 中南传媒、中船防务、京基智农、四川路桥。Q3 再平衡：新进 仙坛股份、华铭智能、协创数据、南新制药，退出 中航光电、众兴菌业、天元股份、安徽合力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天润工业、富春环保、峰璟股份、恒宝股份，退出 仙坛股份、力源科技、华铭智能、协创数据，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、商贸零售、传媒 等方向；净加仓 汽车(+1.93pp)；净降配 食品饮料(-2.12pp)、商贸零售(-2.0pp)、传媒(-2.19pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中航光电、众兴菌业、力源科技、天元股份、安徽合力、康达新材、拓邦股份、武进不锈、通达股份、高测股份；退出：中南传媒、中船防务、京基智农、四川路桥、国联股份、山西汾酒、显盈科技、济川药业、燕麦科技、金溢科技

2023-09-30 新进：仙坛股份、华铭智能、协创数据、南新制药、荣科科技、蠡湖股份、迪森股份、锦泓集团、鸥玛软件；退出：中航光电、众兴菌业、天元股份、安徽合力、康达新材、拓邦股份、武进不锈、通达股份、高测股份

2023-12-31 新进：天润工业、富春环保、峰璟股份、恒宝股份、振华股份、江河集团、精研科技、贵州轮胎、软控股份、鲁北化工；退出：仙坛股份、力源科技、华铭智能、协创数据、南新制药、荣科科技、蠡湖股份、迪森股份、锦泓集团、鸥玛软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/18；退出 规避/错失 18/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。