广发睿毅领先混合A
(005233)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
广发睿毅领先混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
广发睿毅领先混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.62%，四季平均换手约56.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(10.38%)。四季度新进Top10：TCL科技、世纪华通、京东方A。2019 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.6200% |
| 平均换手 | 56.1300% |
| 持股集中度 | 0.0244 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 电子 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 9.81% 调整至 30.53%，电子 由 0% 至 10.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 交通运输行业持仓占比从 9.81% 升至 26.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信证券、中国东航、中国国航、中国电影，退出 中国石化、中国神华、云天化、劲拓股份。Q3 再平衡：新进 TCL集团、东方航空、华夏航空、海通证券，退出 中国东航、中国电影、家家悦、紫光国微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、世纪华通、京东方A，退出 TCL集团、东方航空、海通证券，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、基础化工、机械设备 等方向；净加仓 电子(+10.38pp)、非银金融(+9.66pp)、传媒(+5.02pp)；净降配 医药生物(-3.11pp)、基础化工(-3.14pp)、机械设备(-5.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（4.76%→10.38%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+10.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 4.76% | 10.38% | +10.38 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 9.81% | 26.2% | 34.61% | 30.53% | +20.72 |
| 电子 | 0.0% | 4.1% | 4.76% | 10.38% | +10.38 |
| 非银金融 | 0.0% | 9.02% | 14.25% | 9.66% | +9.66 |
| 传媒 | 0.0% | 4.19% | 0.0% | 5.02% | +5.02 |
| 医药生物 | 3.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.11 |
| 基础化工 | 3.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.14 |
| 机械设备 | 5.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.56 |
| 商贸零售 | 5.09% | 5.15% | 0.0% | 0.0% | -5.09 |
| 石油石化 | 3.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.15 |
| 煤炭 | 2.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.76 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中信证券、中国东航、中国国航、中国电影、华泰证券、南方航空、吉祥航空、紫光国微；退出：中国石化、中国神华、云天化、劲拓股份、招商轮船、新华医疗、深圳机场、陕鼓动力
2019-09-30 新进：TCL集团、东方航空、华夏航空、海通证券；退出：中国东航、中国电影、家家悦、紫光国微
2019-12-31 新进：TCL科技、世纪华通、京东方A；退出：TCL集团、东方航空、海通证券
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.1 | 15.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 南方航空 | 5.09 | -14.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中信证券 | 4.31 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国东航 | 4.96 | -17.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国电影 | 4.19 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国国航 | 5.2 | -16.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 4.71 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 吉祥航空 | 5.36 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 深圳机场 | 2.82 | -11.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 劲拓股份 | 2.94 | -32.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国石化 | 3.15 | -4.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 云天化 | 3.14 | -12.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 新华医疗 | 3.11 | 4.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国神华 | 2.76 | 3.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 陕鼓动力 | 2.62 | -0.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 2.38 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | TCL集团 | 4.76 | 25.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华夏航空 | 4.57 | 21.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海通证券 | 4.68 | 8.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 4.1 | 15.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国电影 | 4.19 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 家家悦 | 5.15 | 16.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 京东方A | 4.78 | -18.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 世纪华通 | 5.02 | 8.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 东方航空 | 4.6 | 12.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 海通证券 | 4.68 | 8.11 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。