浦银安盛港股通量化混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛港股通量化混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.22%，四季平均换手约77.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.3%)。四季度新进Top10：三一重工、五粮液、华测检测、平安银行、恒立液压。2021 年调仓：新进 8 笔（0 盈 / 8 亏）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.2200% |
| 平均换手 | 77.9000% |
| 持股集中度 | 0.0107 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、传媒。
Q2 纺织服饰行业持仓占比从 2.28% 升至 10.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 周大福、康龙化成、李宁，退出 中国太保、中国平安、创科实业。Q3 再平衡：新进 招商银行，退出 中升控股、友邦保险、周大福、安踏体育，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、五粮液、华测检测、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、社会服务、传媒 等方向；净降配 房地产(-5.35pp)、社会服务(-6.47pp)、传媒(-7.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.3% | +0.30 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.32% | +0.32 |
| 房地产 | 5.35% | 5.61% | 0.0% | 0.0% | -5.35 |
| 社会服务 | 6.47% | 6.98% | 0.0% | 0.0% | -6.47 |
| 传媒 | 7.56% | 7.16% | 0.0% | 0.0% | -7.56 |
| 汽车 | 2.41% | 2.91% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
| 纺织服饰 | 2.28% | 10.37% | 0.0% | 0.0% | -2.28 |
| 非银金融 | 9.61% | 3.9% | 0.0% | 0.0% | -9.61 |
| 医药生物 | 4.09% | 8.8% | 0.0% | 0.0% | -4.09 |
| 家用电器 | 2.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：周大福、康龙化成、李宁；退出：中国太保、中国平安、创科实业
2021-09-30 新进：招商银行；退出：中升控股、友邦保险、周大福、安踏体育、康龙化成、李宁、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、药明生物
2021-12-31 新进：三一重工、五粮液、华测检测、平安银行、恒立液压、泰格医药、美的集团；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 周大福 | 3.05 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 李宁 | 3.87 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 2.69 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 创科实业 | 2.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 2.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.25 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 7.16 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中升控股 | 2.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 3.9 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 周大福 | 3.05 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 3.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 6.11 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 3.87 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 6.98 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 2.69 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 碧桂园服务 | 5.61 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.29 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.3 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.51 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华测检测 | 0.28 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 0.46 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三一重工 | 0.26 | -23.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 0.39 | -36.37 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/8；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。