诺德新盛灵活配置混合A

诺德新盛灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德新盛灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.99%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：资源/有色(11.45%)、半导体设备/材料(3.48%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.48%）。最近一季新进Top10：华虹宏力、精智达、紫金矿业。2026 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 18.82%。

Q2 末换仓：新进 京沪高铁、神工股份，退出 内蒙华电、复星医药。Q3 电子行业持仓占比从 4.64% 升至 14.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中芯国际、源杰科技、聚和材料、长光华芯，退出 中国电信、中国联通、京沪高铁、申能股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华虹宏力、精智达、紫金矿业，退出 中金黄金、山东黄金、聚和材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+3.25pp)、电子(+18.82pp)；净降配 公用事业(-10.93pp)、有色金属(-13.78pp)、通信(-18.68pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.8%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.48pp)；相应下降：资源/有色(-13.78pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 25.23% 逐季回落至年末 11.45%；主要经由 中金黄金、华钰矿业、山东黄金、湖南黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京沪高铁、神工股份；退出：内蒙华电、复星医药

2026-03-31 新进：中芯国际、源杰科技、聚和材料、长光华芯；退出：中国电信、中国联通、京沪高铁、申能股份

2026-06-30 新进：华虹宏力、精智达、紫金矿业；退出：中金黄金、山东黄金、聚和材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。