诺德新旺

诺德新旺 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德新旺 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.31%，四季平均换手约68.73%。最近一季新进Top10：康龙化成、恒瑞医药、春秋航空、百普赛斯、皓元医药。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 交通运输 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 5.52%，交通运输 由 0% 至 4.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华润三九、科伦药业、英科医疗、马应龙，退出 佐力药业、甘李药业、维力医疗、艾力斯。Q3 再平衡：新进 丽珠集团、天益医疗、奕瑞科技、山外山，退出 华特达因、恒瑞医药、皓元医药、英科医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 康龙化成、恒瑞医药、春秋航空、百普赛斯，退出 丽珠集团、华润三九、天益医疗、奕瑞科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 交通运输(+4.85pp)、基础化工(+5.52pp)；净降配 医药生物(-16.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华润三九、科伦药业、英科医疗、马应龙；退出：佐力药业、甘李药业、维力医疗、艾力斯

2026-03-31 新进：丽珠集团、天益医疗、奕瑞科技、山外山、澳华内镜；退出：华特达因、恒瑞医药、皓元医药、英科医疗、马应龙

2026-06-30 新进：康龙化成、恒瑞医药、春秋航空、百普赛斯、皓元医药、药康生物、阿拉丁；退出：丽珠集团、华润三九、天益医疗、奕瑞科技、山外山、澳华内镜、迈普医学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。