万家成长优选混合A
(005299)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
万家成长优选混合A 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
万家成长优选混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.26%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：华友钴业、多氟多、德方纳米、洛阳钼业、酒鬼酒。2020 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.2600% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0170 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 10.61%，有色金属 由 0% 至 8.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 7.75% 升至 17.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 同和药业、嘉元科技、安恒信息、贝瑞基因，退出 东珠生态、塔牌集团、恒实科技、绿茵生态。Q3 再平衡：新进 国联证券、天赐材料、普莱柯、晶晨股份，退出 博雅生物、同和药业、垒知集团、安图生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华友钴业、多氟多、德方纳米、洛阳钼业，退出 嘉元科技、国联证券、普莱柯、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、建筑材料、汽车 等方向；净加仓 食品饮料(+3.53pp)、国防军工(+6.21pp)、有色金属(+8.67pp)；净降配 通信(-3.9pp)、医药生物(-4.29pp)、建筑材料(-9.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 3.6% | 2.8% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 4.51% | 6.38% | 10.61% | +10.61 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.6% | 2.8% | 8.67% | +8.67 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.07% | 6.21% | +6.21 |
| 电子 | 6.5% | 3.52% | 4.0% | 4.07% | -2.43 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.04% | 3.87% | +3.87 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.53% | +3.53 |
| 医药生物 | 7.75% | 17.22% | 2.84% | 3.46% | -4.29 |
| 建筑装饰 | 4.17% | 3.51% | 3.48% | 3.36% | -0.81 |
| 通信 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 9.25% | 4.98% | 0.0% | 0.0% | -9.25 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.82 |
| 计算机 | 3.94% | 4.34% | 0.0% | 0.0% | -3.94 |
| 环保 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 3.6% | 2.8% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：同和药业、嘉元科技、安恒信息、贝瑞基因、赤峰黄金、鸿路钢构；退出：东珠生态、塔牌集团、恒实科技、绿茵生态、赛意信息、长安汽车
2020-09-30 新进：国联证券、天赐材料、普莱柯、晶晨股份、爱博医疗、西部超导、鲁西化工；退出：博雅生物、同和药业、垒知集团、安图生物、安恒信息、生益科技、贝瑞基因
2020-12-31 新进：华友钴业、多氟多、德方纳米、洛阳钼业、酒鬼酒；退出：嘉元科技、国联证券、普莱柯、赤峰黄金、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 贝瑞基因 | 4.35 | -8.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 3.51 | 44.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 同和药业 | 3.94 | -17.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 3.6 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 安恒信息 | 4.34 | -7.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 嘉元科技 | 4.51 | -12.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.82 | 3.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 塔牌集团 | 3.99 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 绿茵生态 | 3.65 | -25.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 恒实科技 | 3.9 | -8.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 赛意信息 | 3.94 | 32.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 东珠生态 | 4.17 | -17.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 鲁西化工 | 3.04 | 41.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.26 | 100.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 国联证券 | 3.46 | 8.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 普莱柯 | 3.52 | -17.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 爱博医疗 | 2.84 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 晶晨股份 | 4.0 | 17.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 西部超导 | 3.07 | 36.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 贝瑞基因 | 4.35 | -8.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 垒知集团 | 4.98 | -7.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 博雅生物 | 4.03 | 7.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 同和药业 | 3.94 | -17.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 生益科技 | 3.52 | -20.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 安图生物 | 4.9 | -0.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 安恒信息 | 4.34 | -7.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.53 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 多氟多 | 3.87 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 德方纳米 | 3.64 | -30.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 4.73 | -13.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.94 | -15.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 鲁西化工 | 3.04 | 41.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 2.8 | 2.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 国联证券 | 3.46 | 8.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 普莱柯 | 3.52 | -17.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 嘉元科技 | 3.12 | 78.96 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。