万家成长优选混合A
(005299)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家成长优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家成长优选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.35%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：永兴材料、盐湖股份、科达制造。2021 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.3500% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0161 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 电子 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 7.63% 调整至 19.24%，电子 由 3.02% 至 11.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.02% 升至 12.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中钨高新、兆易创新、安科生物、抚顺特钢，退出 凯伦股份、天齐锂业、晨鸣纸业、立华股份。Q3 再平衡：新进 东鹏饮料、中科电气、共达电声、天齐锂业，退出 兆易创新、华友钴业、天赐材料、安科生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 永兴材料、盐湖股份、科达制造，退出 东鹏饮料、中科电气、瑞芯微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、建筑材料、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+3.08pp)、电子(+8.77pp)、基础化工(+3.29pp)；净降配 农林牧渔(-3.05pp)、建筑材料(-3.02pp)、电力设备(-7.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 7.63% | 6.94% | 11.06% | 19.24% | +11.61 |
| 电子 | 3.02% | 12.53% | 16.23% | 11.79% | +8.77 |
| 钢铁 | 0.0% | 6.06% | 5.34% | 5.07% | +5.07 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.08% | +3.08 |
| 农林牧渔 | 3.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.05 |
| 建筑材料 | 3.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.02 |
| 电力设备 | 7.67% | 8.3% | 3.54% | 0.0% | -7.67 |
| 建筑装饰 | 4.44% | 3.12% | 0.0% | 0.0% | -4.44 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 3.14% | 0.0% | 3.38% | 0.0% | -3.14 |
| 轻工制造 | 3.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.59 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中钨高新、兆易创新、安科生物、抚顺特钢、紫光国微；退出：凯伦股份、天齐锂业、晨鸣纸业、立华股份、贵州茅台
2021-09-30 新进：东鹏饮料、中科电气、共达电声、天齐锂业、融捷股份、闻泰科技；退出：兆易创新、华友钴业、天赐材料、安科生物、容百科技、鸿路钢构
2021-12-31 新进：永兴材料、盐湖股份、科达制造；退出：东鹏饮料、中科电气、瑞芯微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中钨高新 | 3.88 | 8.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 3.45 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安科生物 | 2.88 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 6.06 | 19.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.08 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晨鸣纸业 | 3.59 | -19.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 3.25 | 64.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯伦股份 | 3.02 | -44.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立华股份 | 3.05 | -10.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.14 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.17 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.97 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 共达电声 | 3.71 | 64.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中科电气 | 3.54 | -0.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 4.76 | 38.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 3.38 | -9.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 3.12 | -24.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 4.08 | 42.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安科生物 | 2.88 | -19.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.06 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.08 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 容百科技 | 4.22 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 3.29 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 4.22 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达制造 | 3.08 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中科电气 | 3.54 | -0.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瑞芯微 | 3.55 | 8.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 3.38 | -9.89 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。