浙商全景消费混合A

浙商全景消费混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商全景消费混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.96%，四季平均换手约61.4%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：东方财富、君实生物、寒武纪、泸州老窖、荣昌生物。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 3.74% 调整至 10.07%。

Q2 末换仓：新进 乖宝宠物、海大集团，退出 海天味业。Q3 再平衡：新进 中国中免、中国平安、信立泰、康龙化成，退出 乖宝宠物、五粮液、格力电器、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 5.93% 升至 10.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、君实生物、寒武纪、泸州老窖，退出 中国中免、中国平安、信立泰、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、汽车、家用电器 等方向；净加仓 电子(+3.34pp)、非银金融(+3.22pp)、医药生物(+6.33pp)；净降配 农林牧渔(-3.35pp)、汽车(-5.48pp)、食品饮料(-15.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：乖宝宠物、海大集团；退出：海天味业

2026-03-31 新进：中国中免、中国平安、信立泰、康龙化成、恒瑞医药；退出：乖宝宠物、五粮液、格力电器、比亚迪、海大集团、牧原股份、皓元医药

2026-06-30 新进：东方财富、君实生物、寒武纪、泸州老窖、荣昌生物；退出：中国中免、中国平安、信立泰、美的集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。