长安裕泰混合C

长安裕泰混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

长安裕泰混合C 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.17%，四季平均换手约83.77%。四季度新进Top10：三一重工、中国建筑、云南白药、广州酒家、恒顺醋业。2018 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.08% 调整至 8.17%，房地产 由 0% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、中科曙光、华宇软件、宝信软件，退出 中国国旅、中国平安、云南白药、国电南瑞。Q3 食品饮料行业持仓占比从 3.5% 升至 29.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、上海家化、中国国旅、伊利股份，退出 中国中免、中科曙光、华宇软件、宝信软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国建筑、云南白药、广州酒家，退出 上海家化、中国国旅、复星医药、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、商贸零售、电力设备 等方向；净加仓 农林牧渔(+1.59pp)、房地产(+7.26pp)、机械设备(+2.63pp)；净降配 非银金融(-6.71pp)、商贸零售(-2.64pp)、医药生物(-13.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国中免、中科曙光、华宇软件、宝信软件、新北洋、汉得信息、泰格医药、通化东宝；退出：中国国旅、中国平安、云南白药、国电南瑞、迪安诊断、鱼跃医疗

2018-09-30 新进：万科A、上海家化、中国国旅、伊利股份、复星医药、格力电器、海天味业、青岛啤酒；退出：中国中免、中科曙光、华宇软件、宝信软件、新北洋、汉得信息、泰格医药、通化东宝

2018-12-31 新进：三一重工、中国建筑、云南白药、广州酒家、恒顺醋业、智飞生物、温氏股份、片仔癀；退出：上海家化、中国国旅、复星医药、恒瑞医药、格力电器、海天味业、贵州茅台、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。