长安裕盛灵活配置混合C

长安裕盛灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安裕盛灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.56%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：资源/有色(21.07%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：云南铜业、云天化、兴发集团、川能动力、广汇能源。2026 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 35.11% 调整至 35.16%，基础化工 由 14.71% 至 21.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方钽业、中国稀土、中稀有色、中航沈飞，退出 中矿资源、华钰矿业、奕瑞科技、帝尔激光。Q3 再平衡：新进 中矿资源、国城矿业、天华新能、新华保险，退出 东方钽业、中稀有色、华泰证券、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 6.56% 升至 21.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 云南铜业、云天化、兴发集团、川能动力，退出 中国稀土、中矿资源、中航沈飞、国城矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+7.13pp)、石油石化(+5.52pp)、公用事业(+5.39pp)；净降配 国防军工(-4.85pp)、电力设备(-5.68pp)、医药生物(-6.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（7.81%→21.07%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 21.07% 为全年高点；主要经由 云南铜业、华钰矿业、江西铜业、西藏矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方钽业、中国稀土、中稀有色、中航沈飞、华泰证券、华鲁恒升、扬农化工、洪都航空；退出：中矿资源、华钰矿业、奕瑞科技、帝尔激光、广晟有色、盐湖股份、西藏矿业、赤峰黄金

2026-03-31 新进：中矿资源、国城矿业、天华新能、新华保险、盛新锂能；退出：东方钽业、中稀有色、华泰证券、华鲁恒升、扬农化工

2026-06-30 新进：云南铜业、云天化、兴发集团、川能动力、广汇能源、江西铜业、湖北宜化、盛和资源、融捷股份、铜陵有色；退出：中国稀土、中矿资源、中航沈飞、国城矿业、天华新能、新华保险、洪都航空、盛新锂能、航发动力、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。