中加心悦混合A

中加心悦混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中加心悦混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.55%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.79%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.5%→期末 0.79%）。最近一季新进Top10：中国巨石、中芯国际、兆易创新、宁沪高速、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、电子。

Q2 末换仓：新进 云铝股份、巨化股份、藏格矿业，退出 宁德时代、恺英网络、招商银行。Q3 再平衡：新进 中远海控、北方华创、宁德时代、长飞光纤，退出 中芯国际、工业富联、巨化股份、藏格矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、中芯国际、兆易创新、宁沪高速，退出 中远海控、云铝股份、宁德时代、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.6% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云铝股份、巨化股份、藏格矿业；退出：宁德时代、恺英网络、招商银行

2026-03-31 新进：中远海控、北方华创、宁德时代、长飞光纤；退出：中芯国际、工业富联、巨化股份、藏格矿业

2026-06-30 新进：中国巨石、中芯国际、兆易创新、宁沪高速、杰瑞股份；退出：中远海控、云铝股份、宁德时代、紫金矿业、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。