泰康均衡优选混合A

泰康均衡优选混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康均衡优选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.06%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万润股份、中微公司、伊之密、圣泉集团、安集科技。2023 年调仓：新进 19 笔（2 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.78% 调整至 11.03%，机械设备 由 2.83% 至 5.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华旺科技、卓然股份、四方光电、晶晨股份，退出 一心堂、中际联合、创业慧康、海康威视。Q3 再平衡：新进 中国铝业、宁德时代、宏发股份、洛阳钼业，退出 乐鑫科技、华旺科技、华润三九、四方光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.01% 升至 11.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万润股份、中微公司、伊之密、圣泉集团，退出 卓然股份、宁德时代、宏发股份、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+2.33pp)、机械设备(+2.46pp)、基础化工(+2.29pp)；净降配 家用电器(-2.87pp)、医药生物(-9.68pp)、计算机(-7.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：华旺科技、卓然股份、四方光电、晶晨股份、柳药集团、祥生医疗；退出：一心堂、中际联合、创业慧康、海康威视、美的集团、羚锐制药

2023-09-30 新进：中国铝业、宁德时代、宏发股份、洛阳钼业、良信股份、顾家家居；退出：乐鑫科技、华旺科技、华润三九、四方光电、国网信通、柳药集团

2023-12-31 新进：万润股份、中微公司、伊之密、圣泉集团、安集科技、新锐股份、神州数码；退出：卓然股份、宁德时代、宏发股份、洛阳钼业、祥生医疗、良信股份、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/17；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。