泰康均衡优选混合C
(005475)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
泰康均衡优选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康均衡优选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.48%，四季平均换手约55.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.95%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、恒生电子、抚顺特钢。2021 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.4800% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0260 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.28% 调整至 9.42%，电力设备 由 6.57% 至 9.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 5.28% 升至 13.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、五粮液、科达利、药明康德，退出 三一重工、恒瑞医药、海大集团。Q3 再平衡：新进 宁德时代、宏达电子、歌尔股份、紫光国微，退出 ST人福、先导智能、智飞生物、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、恒生电子、抚顺特钢，退出 科达利、紫光国微、通威股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、农林牧渔 等方向；净加仓 国防军工(+5.45pp)、电子(+4.69pp)、电力设备(+2.49pp)；净降配 机械设备(-12.01pp)、农林牧渔(-5.85pp)、医药生物(-8.07pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-1.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 6.66% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.95%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 6.66% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.95%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 6.66% | 6.58% | 4.34% | 4.95% | -1.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 5.28% | 13.98% | 10.68% | 9.42% | +4.14 |
| 电力设备 | 6.57% | 12.56% | 13.01% | 9.06% | +2.49 |
| 计算机 | 3.91% | 5.2% | 5.52% | 7.35% | +3.44 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.96% | 5.45% | +5.45 |
| 医药生物 | 13.07% | 14.64% | 5.76% | 5.0% | -8.07 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.9% | +4.90 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 8.54% | 4.69% | +4.69 |
| 机械设备 | 12.01% | 6.58% | 0.0% | 0.0% | -12.01 |
| 农林牧渔 | 5.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.85 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 6.66% | 6.58% | 4.34% | 4.95% | -1.71 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.66% | 6.58% | 4.34% | 4.95% | -1.71 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST人福、五粮液、科达利、药明康德；退出：三一重工、恒瑞医药、海大集团
2021-09-30 新进：宁德时代、宏达电子、歌尔股份、紫光国微、通威股份；退出：ST人福、先导智能、智飞生物、汇川技术、药明康德
2021-12-31 新进：亿纬锂能、恒生电子、抚顺特钢；退出：科达利、紫光国微、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 7.35 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科达利 | 5.21 | 49.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST人福 | 3.92 | -28.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.91 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海大集团 | 5.85 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 5.35 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.03 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.64 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.9 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宏达电子 | 4.96 | 31.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.34 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 4.83 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 5.47 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 6.58 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 先导智能 | 7.35 | 16.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST人福 | 3.92 | -28.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 4.91 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.11 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 抚顺特钢 | 4.9 | -40.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 3.5 | -28.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 4.64 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 科达利 | 3.84 | 23.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 4.83 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。