泰康均衡优选混合C
(005475)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
泰康均衡优选混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康均衡优选混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.48%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.13%)、新能源/电力设备(3.9%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.08%→Q4 4.13%）。四季度新进Top10：公牛集团、华阳集团、抚顺特钢、海螺水泥、立讯精密。2024 年调仓：新进 16 笔（12 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.4800% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0082 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.24% 调整至 6.39%。
Q2 末换仓：新进 兆易创新、宏发股份、汇川技术、立讯精密，退出 中国铝业、伊之密、国电南瑞、格科微。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.27% 升至 5.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、中航重机、伊之密、华东医药，退出 兆易创新、凤凰传媒、汇川技术、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 公牛集团、华阳集团、抚顺特钢、海螺水泥，退出 万华化学、中航重机、伊之密、华东医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、机械设备、传媒 等方向；净加仓 钢铁(+2.58pp)、轻工制造(+2.96pp)、电力设备(+4.15pp)；净降配 有色金属(-3.2pp)、机械设备(-2.9pp)、传媒(-1.89pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 4.16% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 4.08% 逐季抬升至年末 8.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 4.08% | 4.25% | 4.17% | 4.13% | +0.05 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.06% | 3.17% | 3.9% | +3.90 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.96% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.24% | 2.27% | 5.4% | 6.39% | +4.15 |
| 电子 | 9.37% | 11.86% | 6.61% | 6.2% | -3.17 |
| 通信 | 4.19% | 4.24% | 3.18% | 3.69% | -0.50 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.96% | +2.96 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.58% | +2.58 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.32% | +2.32 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.87% | 1.93% | +1.93 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.92% | +1.92 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.45% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
| 机械设备 | 2.9% | 2.06% | 2.05% | 0.0% | -2.90 |
| 传媒 | 1.89% | 1.89% | 0.0% | 0.0% | -1.89 |
| 计算机 | 3.11% | 3.05% | 2.2% | 0.0% | -3.11 |
| 国防军工 | 2.27% | 0.0% | 1.96% | 0.0% | -2.27 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.08% | 4.25% | 4.17% | 4.13% | +0.05 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.08% | 6.31% | 7.34% | 8.03% | +3.95 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.06% | 3.17% | 3.9% | +3.90 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：兆易创新、宏发股份、汇川技术、立讯精密、邮储银行；退出：中国铝业、伊之密、国电南瑞、格科微、睿创微纳
2024-09-30 新进：万华化学、中航重机、伊之密、华东医药、宁德时代；退出：兆易创新、凤凰传媒、汇川技术、立讯精密、邮储银行
2024-12-31 新进：公牛集团、华阳集团、抚顺特钢、海螺水泥、立讯精密、药明康德；退出：万华化学、中航重机、伊之密、华东医药、大华股份、安集科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.43 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.06 | 21.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 2.27 | 17.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 1.68 | 3.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 2.17 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 伊之密 | 2.9 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 2.24 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国铝业 | 3.2 | 3.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 2.27 | -29.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格科微 | 2.12 | -27.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华东医药 | 1.87 | -1.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 伊之密 | 2.05 | -17.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.17 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 万华化学 | 2.45 | -21.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中航重机 | 1.96 | 1.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.43 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.06 | 21.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.68 | 3.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 凤凰传媒 | 1.89 | 9.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 2.17 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.07 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华阳集团 | 1.92 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 抚顺特钢 | 2.58 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 2.32 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 公牛集团 | 2.96 | 2.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 药明康德 | 1.93 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华东医药 | 1.87 | -1.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 大华股份 | 2.2 | -7.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伊之密 | 2.05 | -17.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万华化学 | 2.45 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航重机 | 1.96 | 1.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安集科技 | 2.44 | -0.46 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/4；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。