工银新生代消费混合
(005526)公募权益主动型混合型消费2024 自然年 · 重仓透视
工银新生代消费混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新生代消费混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.69%，四季平均换手约61.9%。四季度新进Top10：三只松鼠、丸美生物、北京人力、匠心家居、百润股份。2024 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 64.6900% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0461 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 美容护理 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 16.43% 调整至 21.59%，美容护理 由 8.41% 至 18.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 16.43% 升至 31.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 千禾味业、华统股份、巨星农牧、牧原股份，退出 天音控股、生物股份、盛通股份、老板电器。Q3 再平衡：新进 格力电器、润本股份、温氏股份，退出 千禾味业、华统股份、瑞尔特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三只松鼠、丸美生物、北京人力、匠心家居，退出 五粮液、巨星农牧、格力电器、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、农林牧渔 等方向；净加仓 社会服务(+14.3pp)、食品饮料(+5.16pp)、美容护理(+10.54pp)；净降配 商贸零售(-5.59pp)、家用电器(-4.31pp)、农林牧渔(-4.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 16.43% | 31.24% | 19.47% | 21.59% | +5.16 |
| 美容护理 | 8.41% | 9.48% | 12.33% | 18.95% | +10.54 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 14.3% | +14.30 |
| 家用电器 | 11.99% | 5.85% | 14.36% | 7.68% | -4.31 |
| 轻工制造 | 10.1% | 9.15% | 0.0% | 3.99% | -6.11 |
| 商贸零售 | 5.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.59 |
| 农林牧渔 | 4.02% | 12.9% | 20.93% | 0.0% | -4.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：千禾味业、华统股份、巨星农牧、牧原股份；退出：天音控股、生物股份、盛通股份、老板电器
2024-09-30 新进：格力电器、润本股份、温氏股份；退出：千禾味业、华统股份、瑞尔特
2024-12-31 新进：三只松鼠、丸美生物、北京人力、匠心家居、百润股份、盐津铺子、科锐国际；退出：五粮液、巨星农牧、格力电器、温氏股份、牧原股份、福瑞达、老白干酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 5.2 | 6.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华统股份 | 4.94 | -20.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 千禾味业 | 6.48 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 巨星农牧 | 7.7 | -24.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天音控股 | 5.59 | -1.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 老板电器 | 2.49 | -7.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛通股份 | 4.37 | -25.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 生物股份 | 4.02 | -17.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 6.3 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 6.27 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 润本股份 | 5.56 | -0.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 瑞尔特 | 9.15 | -3.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华统股份 | 4.94 | -20.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 千禾味业 | 6.48 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 百润股份 | 8.3 | -6.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 盐津铺子 | 5.96 | 1.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科锐国际 | 4.68 | 64.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三只松鼠 | 4.68 | -26.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 匠心家居 | 3.99 | 26.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北京人力 | 9.62 | 10.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 丸美生物 | 9.56 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 6.3 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.75 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 5.41 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 6.27 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福瑞达 | 6.77 | -2.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 老白干酒 | 9.04 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 巨星农牧 | 9.25 | -17.82 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 13/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。