汇安成长优选混合A
(005550)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇安成长优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安成长优选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.71%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.74%)、消费/家电/面板(3.48%)、资源/有色(2.0%)。四季度新进Top10：TCL中环、中信证券、中国巨石。2021 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.7100% |
| 平均换手 | 55.8000% |
| 持股集中度 | 0.0094 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 电力设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 5.56% 调整至 5.67%，电力设备 由 0% 至 5.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中炬高新、保利发展、美的集团，退出 五粮液、保利地产、普利制药、杭州银行。Q3 再平衡：新进 东方财富、京东方A、华鲁恒升、宁德时代，退出 万科A、中国平安、中炬高新、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 1.85% 升至 5.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL中环、中信证券、中国巨石，退出 三峡能源、华鲁恒升、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、房地产 等方向；净加仓 有色金属(+2.0pp)、电子(+1.6pp)、建筑材料(+1.91pp)；净降配 医药生物(-1.81pp)、房地产(-6.82pp)、食品饮料(-2.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.16%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.74pp)、资源/有色(+2.0pp)、消费/家电/面板(+3.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.16% | 3.74% | +3.74 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.31% | 1.78% | 3.48% | +3.48 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 2.01% | 2.0% | +2.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 5.56% | 5.42% | 1.85% | 5.67% | +0.11 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.16% | 5.62% | +5.62 |
| 银行 | 10.72% | 9.09% | 4.88% | 4.99% | -5.73 |
| 食品饮料 | 7.25% | 6.8% | 5.25% | 4.89% | -2.36 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.01% | 2.0% | +2.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.91% | +1.91 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.78% | 1.6% | +1.60 |
| 医药生物 | 1.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.81 |
| 房地产 | 6.82% | 5.01% | 0.0% | 0.0% | -6.82 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.73% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.61% | 4.11% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.16% | 3.74% | +3.74 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 2.01% | 2.0% | +2.00 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.16% | 3.74% | +3.74 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中炬高新、保利发展、美的集团；退出：五粮液、保利地产、普利制药、杭州银行
2021-09-30 新进：东方财富、京东方A、华鲁恒升、宁德时代、山西汾酒、紫金矿业；退出：万科A、中国平安、中炬高新、保利发展、兴业银行、美的集团
2021-12-31 新进：TCL中环、中信证券、中国巨石；退出：三峡能源、华鲁恒升、山西汾酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美的集团 | 2.31 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 2.23 | -24.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 2.61 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 1.96 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普利制药 | 1.81 | 22.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杭州银行 | 2.14 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 京东方A | 1.78 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 1.85 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.16 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.73 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.94 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.01 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 2.52 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 2.31 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 保利发展 | 2.49 | 16.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 2.23 | -24.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.32 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 5.42 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | TCL中环 | 1.88 | 2.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 2.39 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 1.91 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 1.73 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.94 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 4.11 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。