鹏扬景欣混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景欣混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.41%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。2018 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.4100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
09月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 4.01%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：退出 万华化学、上海医药、中国平安、天士力，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.54% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.01% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.05% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.21% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.85% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：—；退出：万华化学、上海医药、中国平安、天士力、山东黄金、工商银行、格力电器、欧普照明、济川药业、粤高速A
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 粤高速A | 1.05 | 8.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 格力电器 | 1.45 | -11.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万华化学 | 1.23 | -34.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 天士力 | 1.03 | -16.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 0.85 | 27.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 济川药业 | 1.78 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.54 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.52 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上海医药 | 1.2 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 欧普照明 | 0.76 | -4.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 粤高速A | 1.05 | 8.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.45 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万华化学 | 1.23 | -34.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 天士力 | 1.03 | -16.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 0.85 | 27.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 济川药业 | 1.78 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.54 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.52 | -8.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上海医药 | 1.2 | -17.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 欧普照明 | 0.76 | -4.13 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。