鹏扬景欣混合C
(005665)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
鹏扬景欣混合C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景欣混合C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.5%，四季平均换手约74.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国神华、伊利股份、杰克科技、长安汽车、隆基绿能。2019 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.5000% |
| 平均换手 | 74.6000% |
| 持股集中度 | 0.0023 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 4.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、中信证券、周大生、通威股份，退出 中国平安、中国神华、建设银行、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国神华、伊利股份、杰克科技、长安汽车，退出 中信证券、中国石化、周大生、通威股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+2.38pp)、交通运输(+1.51pp)、电力设备(+3.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 1.43% | 3.6% | 3.01% | +3.01 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.75% | 2.38% | +2.38 |
| 银行 | 0.0% | 4.77% | 1.01% | 2.03% | +2.03 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.37% | 1.05% | 1.51% | +1.51 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | 1.02% | +1.02 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.74% | 1.0% | 1.0% | +1.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.99% | 1.47% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 1.33% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.32% | 1.18% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：三一重工、中信证券、周大生、通威股份、隆基股份；退出：中国平安、中国神华、建设银行、海尔智家、益丰药房
2019-12-31 新进：中国神华、伊利股份、杰克科技、长安汽车、隆基绿能；退出：中信证券、中国石化、周大生、通威股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国石化 | 2.32 | -8.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 1.49 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 国投电力 | 1.74 | 15.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.37 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国神华 | 1.03 | -7.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.99 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 工商银行 | 2.48 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 正泰电器 | 1.43 | -5.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 建设银行 | 2.29 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 益丰药房 | 1.0 | 12.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 周大生 | 1.33 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.47 | 12.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 三一重工 | 1.75 | 19.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 通威股份 | 1.49 | 3.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 1.12 | -5.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.49 | -11.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国神华 | 1.03 | -7.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.99 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 建设银行 | 2.29 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 益丰药房 | 1.0 | 12.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 1.07 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.95 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国神华 | 1.02 | -11.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 1.28 | -17.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 周大生 | 1.33 | -8.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国石化 | 1.18 | 1.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中信证券 | 1.47 | 12.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 通威股份 | 1.49 | 3.06 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。