融通新能源汽车主题精选混合A

融通新能源汽车主题精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通新能源汽车主题精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.85%，四季平均换手约70.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.42%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：宇通客车、春风动力、涛涛车业、生益科技、立讯精密。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.03% 调整至 23.16%，汽车 由 3.77% 至 15.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、华友钴业、华懋科技、沪电股份，退出 中芯国际、亿纬锂能、多氟多、源杰科技。Q3 再平衡：新进 多氟多、德业股份、比亚迪、芯碁微装，退出 华友钴业、洛阳钼业、生益科技、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.08% 升至 23.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宇通客车、春风动力、涛涛车业、生益科技，退出 华懋科技、多氟多、思源电气、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 通信(+8.83pp)、电子(+11.13pp)、汽车(+11.66pp)；净降配 电力设备(-12.15pp)、基础化工(-5.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（14.17%→18.07%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-1.76pp)、新能源/电力设备(-6.1pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.76% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 7.86pp；主要经由 中芯国际、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 6.1pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、华友钴业、华懋科技、沪电股份、洛阳钼业、生益科技、胜宏科技；退出：中芯国际、亿纬锂能、多氟多、源杰科技、福耀玻璃

2026-03-31 新进：多氟多、德业股份、比亚迪、芯碁微装；退出：华友钴业、洛阳钼业、生益科技、胜宏科技

2026-06-30 新进：宇通客车、春风动力、涛涛车业、生益科技、立讯精密；退出：华懋科技、多氟多、思源电气、比亚迪、芯碁微装、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。