博时量化价值股票A

博时量化价值股票A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

博时量化价值股票A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.07%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST华幸、*ST蓝光、ST迪马、中国平安、交通银行。2019 年调仓：新进 30 笔（11 盈 / 19 亏）；退出 30 笔（规避 17 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.82% 调整至 5.95%，房地产 由 0% 至 4.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 8.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中国中免、中国平安、交通银行，退出 万年青、兴业科技、华夏银行、平治信息。Q3 再平衡：新进 三一重工、中矿资源、佳发教育、凯伦股份，退出 万科A、中国中免、中国平安、交通银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、*ST蓝光、ST迪马、中国平安，退出 三一重工、中矿资源、佳发教育、凯伦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰 等方向；净加仓 非银金融(+3.25pp)、房地产(+4.53pp)、银行(+2.13pp)；净降配 纺织服饰(-1.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：万科A、中国中免、中国平安、交通银行、兴业银行、工商银行、恒瑞医药、格力电器、美的集团、贵州茅台；退出：万年青、兴业科技、华夏银行、平治信息、文化长城、新界泵业、杭州银行、浦发银行、重庆港九、露天煤业

2019-09-30 新进：三一重工、中矿资源、佳发教育、凯伦股份、天能重工、姚记科技、广和通、栖霞建设、立讯精密、蓝帆医疗；退出：万科A、中国中免、中国平安、交通银行、兴业银行、工商银行、恒瑞医药、格力电器、美的集团、贵州茅台

2019-12-31 新进：*ST华幸、*ST蓝光、ST迪马、中国平安、交通银行、华夏银行、南钢股份、新钢股份、江苏索普、贵阳银行；退出：三一重工、中矿资源、佳发教育、凯伦股份、天能重工、姚记科技、广和通、栖霞建设、立讯精密、蓝帆医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/19；退出 规避/错失 17/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。