博时量化价值股票A
(005960)公募权益主动型股票型2024 自然年 · 重仓透视
博时量化价值股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时量化价值股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.71%，四季平均换手约74.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.6%)、新能源/电力设备(1.77%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、交通银行、伊利股份、兴业银行、工商银行。2024 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 7 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.7100% |
| 平均换手 | 74.6700% |
| 持股集中度 | 0.0051 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.48% 调整至 8.56%，家用电器 由 3.63% 至 5.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、比亚迪、紫金矿业，退出 中国船舶、京沪高铁、格力电器。Q3 再平衡：新进 中国人保、中国太保、五粮液、国电南瑞，退出 中国平安、中际旭创、兴业银行、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、交通银行、伊利股份、兴业银行，退出 中国人保、中国太保、五粮液、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 银行(+6.08pp)、非银金融(+2.56pp)、家用电器(+1.88pp)；净降配 交通运输(-1.9pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.6%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.32% | 2.62% | 0.0% | 3.6% | +1.28 |
| 新能源/电力设备 | 1.77% | 1.4% | 4.42% | 1.77% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 1.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 2.48% | 4.11% | 0.0% | 8.56% | +6.08 |
| 家用电器 | 3.63% | 2.62% | 0.0% | 5.51% | +1.88 |
| 非银金融 | 1.2% | 2.16% | 2.94% | 3.76% | +2.56 |
| 食品饮料 | 2.61% | 7.19% | 3.31% | 2.85% | +0.24 |
| 电力设备 | 1.77% | 1.4% | 5.79% | 1.77% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.90 |
| 国防军工 | 1.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
| 公用事业 | 1.36% | 2.55% | 0.0% | 0.0% | -1.36 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 1.2% | 1.37% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 1.25% | 1.27% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.82% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.77% | 1.4% | 4.42% | 1.77% | +0.00 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.23% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.77% | 1.4% | 4.42% | 1.77% | +0.00 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、比亚迪、紫金矿业；退出：中国船舶、京沪高铁、格力电器
2024-09-30 新进：中国人保、中国太保、五粮液、国电南瑞、天孚通信、宇通客车、恒瑞医药、阳光电源；退出：中国平安、中际旭创、兴业银行、招商银行、比亚迪、紫金矿业、美的集团、长江电力
2024-12-31 新进：中国平安、交通银行、伊利股份、兴业银行、工商银行、招商银行、格力电器、美的集团；退出：中国人保、中国太保、五粮液、国电南瑞、天孚通信、宇通客车、恒瑞医药、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.25 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.2 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.23 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格力电器 | 1.31 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国船舶 | 1.22 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京沪高铁 | 1.9 | 6.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.14 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 1.21 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 1.37 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 1.27 | 0.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.82 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 1.37 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国人保 | 1.4 | 2.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 1.54 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 2.62 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.25 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 1.2 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商银行 | 2.09 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 2.55 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.02 | 9.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.16 | 38.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.23 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.6 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 1.91 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.3 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 1.31 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.0 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.76 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 交通银行 | 1.42 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 1.84 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.14 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 1.21 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 1.37 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 1.27 | 0.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.82 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 1.37 | -8.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国人保 | 1.4 | 2.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.54 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 7/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。