富国大盘价值量化精选混合A

富国大盘价值量化精选混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

富国大盘价值量化精选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.34%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.21%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、伊利股份、宁德时代。2021 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 非银金融 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 6.39% 调整至 6.12%，非银金融 由 4.13% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上汽集团、京东方A、山西汾酒、格力电器，退出 中联重科、中远海控、兴业银行、恒力石化。Q3 再平衡：新进 东方财富、兴业银行、通威股份，退出 中国中免、京东方A、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、伊利股份、宁德时代，退出 上汽集团、山西汾酒、通威股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、交通运输、商贸零售 等方向；净加仓 医药生物(+2.0pp)、家用电器(+2.1pp)、电力设备(+3.21pp)；净降配 石油石化(-2.08pp)、交通运输(-2.83pp)、商贸零售(-3.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.21%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：上汽集团、京东方A、山西汾酒、格力电器、药明康德、豪威集团；退出：中联重科、中远海控、兴业银行、恒力石化、牧原股份、百润股份

2021-09-30 新进：东方财富、兴业银行、通威股份；退出：中国中免、京东方A、豪威集团

2021-12-31 新进：中信证券、伊利股份、宁德时代；退出：上汽集团、山西汾酒、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。