海富通电子传媒股票A
(006081)公募权益主动型股票型TMT产业2024 自然年 · 重仓透视
海富通电子传媒股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通电子传媒股票A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.47%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.29%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：寒武纪、德科立、海光信息、鹏鼎控股、麦格米特。2024 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.4700% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0238 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.18%。
Q2 末换仓：新进 东山精密、兆易创新、寒武纪、景旺电子，退出 中微公司、佰维存储、北方华创、协创数据。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上能电气、乐鑫科技、德业股份、歌尔股份，退出 东山精密、兆易创新、寒武纪、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 寒武纪、德科立、海光信息、鹏鼎控股，退出 上能电气、乐鑫科技、德业股份、歌尔股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+4.18pp)；净降配 通信(-3.6pp)、电子(-8.59pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.96pp)；相应下降：半导体设备/材料(-4.86pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 10.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.29%；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 5.33% | 6.48% | 7.34% | 9.29% | +3.96 |
| 半导体设备/材料 | 4.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.86 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 33.33% | 33.43% | 26.09% | 24.74% | -8.59 |
| 通信 | 17.9% | 12.09% | 11.89% | 14.3% | -3.60 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.96% | 4.18% | +4.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 10.19% | 6.48% | 7.34% | 9.29% | -0.90 | 持仓占比较高 | 北方华创、新易盛、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.86% | 0% | 0% | 0% | -4.86 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东山精密、兆易创新、寒武纪、景旺电子、生益电子、蓝思科技、长电科技、鹏鼎控股；退出：中微公司、佰维存储、北方华创、协创数据、天孚通信、德明利、水晶光电、沪电股份
2024-09-30 新进：上能电气、乐鑫科技、德业股份、歌尔股份、水晶光电、沪电股份、立讯精密；退出：东山精密、兆易创新、寒武纪、景旺电子、生益电子、长电科技、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：寒武纪、德科立、海光信息、鹏鼎控股、麦格米特；退出：上能电气、乐鑫科技、德业股份、歌尔股份、水晶光电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东山精密 | 4.37 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 5.13 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 蓝思科技 | 5.49 | 12.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长电科技 | 5.11 | 11.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 4.22 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 4.42 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生益电子 | 3.99 | 26.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 4.69 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德明利 | 5.31 | -36.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 水晶光电 | 4.66 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北方华创 | 4.86 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 4.49 | 20.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 7.15 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 协创数据 | 4.53 | -7.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中微公司 | 4.41 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 佰维存储 | 5.07 | 20.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.91 | 13.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 3.58 | 17.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 6.91 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.02 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上能电气 | 3.92 | 5.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 德业股份 | 4.04 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 3.44 | 86.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 4.37 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 5.13 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长电科技 | 5.11 | 11.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 景旺电子 | 4.22 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 4.42 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 生益电子 | 3.99 | 26.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 4.69 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 4.18 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.0 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 2.99 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 德科立 | 3.74 | -34.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 4.56 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 3.91 | 13.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 3.58 | 17.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 上能电气 | 3.92 | 5.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 德业股份 | 4.04 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 3.44 | 86.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 8/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。