华泰柏瑞量化智慧混合C
(006104)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞量化智慧混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞量化智慧混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.48%，四季平均换手约85.65%。四季度新进Top10：三一重工、仙坛股份、北大荒、华帝股份、双鹭药业。2018 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.4800% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、汽车。
09月 末换仓：新进 上汽集团、中国联通、华域汽车、山鹰纸业，退出 ST华铭、中国交建、中国重汽、国星光电。12月 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 2.66%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 三一重工、仙坛股份、北大荒、华帝股份，退出 上汽集团、中国联通、千方科技、华域汽车，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 计算机、汽车 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.66pp)、钢铁(+2.06pp)、建筑材料(+1.63pp)；净降配 计算机(-2.57pp)、汽车(-2.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 2.66% | +2.66 |
| 机械设备 | 1.42% | 0.0% | 2.64% | +1.22 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.06% | +2.06 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.42% | 1.63% | +1.63 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.43% | +1.43 |
| 医药生物 | 1.13% | 0.0% | 1.4% | +0.27 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.39% | +1.39 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.31% | 1.36% | +1.36 |
| 传媒 | 1.03% | 1.64% | 0.0% | -1.03 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.34% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.57% | 1.28% | 0.0% | -2.57 |
| 房地产 | 0.0% | 1.8% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 通信 | 0.0% | 1.23% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | -1.03 |
| 交通运输 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
| 汽车 | 2.54% | 4.0% | 0.0% | -2.54 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：上汽集团、中国联通、华域汽车、山鹰纸业、洛阳钼业、海螺水泥、荣盛发展；退出：ST华铭、中国交建、中国重汽、国星光电、大秦铁路、广济药业、柳工
2018-12-31 新进：三一重工、仙坛股份、北大荒、华帝股份、双鹭药业、德赛电池、新钢股份、浙江鼎力；退出：上汽集团、中国联通、千方科技、华域汽车、山鹰纸业、潍柴动力、荣盛发展、顺网科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 荣盛发展 | 1.8 | -0.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国联通 | 1.23 | -7.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.26 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 山鹰纸业 | 1.34 | -16.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.42 | -20.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 1.37 | -18.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 1.31 | -17.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 柳工 | 1.42 | 1.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国重汽 | 1.19 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 广济药业 | 1.13 | -19.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 国星光电 | 1.0 | 14.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST华铭 | 1.03 | -44.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 1.14 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国交建 | 1.03 | 12.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 德赛电池 | 1.39 | 21.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华帝股份 | 1.43 | 58.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 双鹭药业 | 1.4 | 11.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 仙坛股份 | 1.39 | 69.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 三一重工 | 1.34 | 53.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 北大荒 | 1.27 | 13.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新钢股份 | 2.06 | 19.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 浙江鼎力 | 1.3 | 47.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 1.37 | -9.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 荣盛发展 | 1.8 | -0.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 千方科技 | 1.28 | -1.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 顺网科技 | 1.64 | -22.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国联通 | 1.23 | -7.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 1.26 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 山鹰纸业 | 1.34 | -16.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 1.37 | -18.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。