华泰柏瑞量化智慧混合C

华泰柏瑞量化智慧混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞量化智慧混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.85%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.57%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.57%）。四季度新进Top10：中天科技、中文传媒、元祖股份、兴齐眼药、华发股份。2021 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 29 笔（规避 19 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 钢铁、医药生物。

Q2 末换仓：新进 东方生物、中国外运、中孚信息、中远海控，退出 上海医药、中国中铁、丽珠集团、云图控股。Q3 再平衡：新进 三只松鼠、中科电气、宁波华翔、安宁股份，退出 东方生物、中国外运、中孚信息、中远海控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、中文传媒、元祖股份、兴齐眼药，退出 三只松鼠、中科电气、天赐材料、宁波华翔，持仓进一步向龙头集中。

净降配 钢铁(-1.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东方生物、中国外运、中孚信息、中远海控、吉比特、天赐材料、宏达电子、旗滨集团、杉杉股份、鼎捷数智；退出：上海医药、中国中铁、丽珠集团、云图控股、华菱钢铁、唐山港、新钢股份、浙能电力、阳光城、阳光电源

2021-09-30 新进：三只松鼠、中科电气、宁波华翔、安宁股份、彩虹股份、新宙邦、特变电工、迈克生物、酒鬼酒；退出：东方生物、中国外运、中孚信息、中远海控、吉比特、宏达电子、旗滨集团、杉杉股份、鼎捷数智

2021-12-31 新进：中天科技、中文传媒、元祖股份、兴齐眼药、华发股份、吉比特、国信证券、振华科技、晶丰明源、首钢股份；退出：三只松鼠、中科电气、天赐材料、宁波华翔、安宁股份、彩虹股份、新宙邦、特变电工、迈克生物、酒鬼酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 19/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。