华安低碳生活混合A

华安低碳生活混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安低碳生活混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.41%，四季平均换手约72.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.2%)。最近一季新进Top10：博众精工、德业股份、新莱应材、海博思创、蔚蓝锂芯。2026 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.99% 调整至 25.95%，机械设备 由 0% 至 23.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、同飞股份、嘉元科技、天赐材料，退出 东方电缆、宁德时代、豪能股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 16.72% 升至 29.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中一科技、佛塑科技、宁德时代、杰瑞股份，退出 伊戈尔、华友钴业、川恒股份、科达利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博众精工、德业股份、新莱应材、海博思创，退出 佛塑科技、天赐材料、璞泰来，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电子 等方向；净加仓 机械设备(+23.33pp)、电力设备(+16.96pp)；净降配 汽车(-2.3pp)、电子(-2.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.87%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华友钴业、同飞股份、嘉元科技、天赐材料、川恒股份、璞泰来、科达利、豪迈科技；退出：东方电缆、宁德时代、豪能股份

2026-03-31 新进：中一科技、佛塑科技、宁德时代、杰瑞股份；退出：伊戈尔、华友钴业、川恒股份、科达利、豪迈科技、金盘科技

2026-06-30 新进：博众精工、德业股份、新莱应材、海博思创、蔚蓝锂芯；退出：佛塑科技、天赐材料、璞泰来

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。