红土创新新科技股票
(006265)公募权益主动型股票型2019 自然年 · 重仓透视
红土创新新科技股票 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新新科技股票 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.76%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.63%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.8%→Q4 4.63%）。四季度新进Top10：三利谱、大华股份、浪潮信息、胜宏科技、鹏鼎控股。2019 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.7600% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0213 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.93% 调整至 21.96%，计算机 由 7.6% 至 8.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 11.93% 升至 27.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天孚通信、景旺电子、正泰电器、深南电路，退出 共进股份、完美世界、康泰生物、星源材质。Q3 再平衡：新进 东山精密、中航光电、华天科技、大族激光，退出 光环新网、国星光电、景旺电子、正泰电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三利谱、大华股份、浪潮信息、胜宏科技，退出 中航光电、天孚通信、崇达技术、深南电路，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、电力设备、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+3.32pp)、电子(+10.03pp)；净降配 医药生物(-3.65pp)、电力设备(-10.66pp)、通信(-7.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.63%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.63% 为全年高点；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 3.8% | 0.0% | 0.0% | 4.63% | +0.83 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.54% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 11.93% | 27.19% | 19.31% | 21.96% | +10.03 |
| 计算机 | 7.6% | 0.0% | 0.0% | 8.24% | +0.64 |
| 通信 | 11.22% | 13.14% | 9.77% | 3.66% | -7.56 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.13% | 3.32% | +3.32 |
| 医药生物 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 电力设备 | 10.66% | 11.01% | 0.0% | 0.0% | -10.66 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.54% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.70 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.8% | 0% | 0% | 4.63% | +0.83 | 辅助配置 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：天孚通信、景旺电子、正泰电器、深南电路、烽火通信、通威股份、隆基绿能；退出：共进股份、完美世界、康泰生物、星源材质、欣旺达、浪潮信息、苏州科达
2019-09-30 新进：东山精密、中航光电、华天科技、大族激光、崇达技术、星网锐捷、福晶科技；退出：光环新网、国星光电、景旺电子、正泰电器、洲明科技、通威股份、隆基绿能
2019-12-31 新进：三利谱、大华股份、浪潮信息、胜宏科技、鹏鼎控股；退出：中航光电、天孚通信、崇达技术、深南电路、烽火通信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 深南电路 | 8.03 | 48.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 3.38 | 24.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 通威股份 | 4.31 | -9.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 烽火通信 | 3.84 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.25 | 13.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 正泰电器 | 3.45 | -5.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 6.61 | 15.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 3.8 | -4.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 完美世界 | 3.7 | -19.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 欣旺达 | 3.94 | -3.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 星源材质 | 6.72 | -21.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 康泰生物 | 3.65 | -7.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 共进股份 | 4.42 | -4.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 苏州科达 | 3.8 | -36.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 大族激光 | 5.13 | 12.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中航光电 | 3.54 | -5.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华天科技 | 3.59 | 37.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 福晶科技 | 3.2 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 东山精密 | 5.64 | 17.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 星网锐捷 | 3.2 | 15.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 崇达技术 | 3.68 | -6.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 国星光电 | 8.66 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 洲明科技 | 3.89 | -6.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 光环新网 | 5.92 | 10.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 通威股份 | 4.31 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.25 | 13.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 正泰电器 | 3.45 | -5.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 景旺电子 | 6.61 | 15.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 浪潮信息 | 4.63 | 28.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 大华股份 | 3.61 | -18.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 三利谱 | 3.61 | -16.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.48 | -29.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 胜宏科技 | 3.76 | 9.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中航光电 | 3.54 | -5.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 崇达技术 | 3.68 | -6.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 深南电路 | 3.2 | -5.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 3.31 | 10.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 3.26 | 0.33 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。