永赢智能领先混合C

永赢智能领先混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢智能领先混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.82%，四季平均换手约90.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.35%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、天岳先进、广合科技、强瑞技术。2026 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.05% 调整至 26.32%，机械设备 由 4.16% 至 15.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、天华新能、天齐锂业、当升科技，退出 中芯国际、国轩高科、寒武纪、德龙激光。Q3 再平衡：新进 中集集团、伊戈尔、先惠技术、厦门钨业，退出 中矿资源、中际旭创、天华新能、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.97% 升至 26.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、天岳先进、广合科技，退出 中集集团、伊戈尔、先惠技术、厦门钨业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+11.63pp)、通信(+4.11pp)、电子(+13.27pp)；净降配 电力设备(-13.71pp)、汽车(-4.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.35%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、半导体设备/材料）；相应下降：新能源/电力设备(-4.53pp)、半导体设备/材料(-4.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 9.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.35%；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.72% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.53pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、天华新能、天齐锂业、当升科技、盐湖股份、盛新锂能、赣锋锂业、雅化集团；退出：中芯国际、国轩高科、寒武纪、德龙激光、新易盛、涛涛车业、胜宏科技、道氏技术

2026-03-31 新进：中集集团、伊戈尔、先惠技术、厦门钨业、应流股份、思源电气、杰瑞股份、潍柴动力；退出：中矿资源、中际旭创、天华新能、天齐锂业、当升科技、盛新锂能、赣锋锂业、雅化集团

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、天岳先进、广合科技、强瑞技术、新易盛、普冉股份、沪电股份、英维克；退出：中集集团、伊戈尔、先惠技术、厦门钨业、宁德时代、应流股份、思源电气、潍柴动力、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 14/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。