泓德量化精选混合

泓德量化精选混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德量化精选混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.31%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.04%)。四季度新进Top10：中航机载、京沪高铁、复旦张江、法拉电子、海信视像。2023 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、电子。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 2.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星医疗、九州通、吉祥航空、潍柴动力，退出 中熔电气、吉林敖东、宋城演艺、恒生电子。Q3 再平衡：新进 东山精密、中国中车、物产中大、珍宝岛，退出 三星医疗、九州通、吉祥航空、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机载、京沪高铁、复旦张江、法拉电子，退出 东山精密、东方财富、中信证券、中国中车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、计算机、社会服务 等方向；净降配 非银金融(-5.31pp)、计算机(-1.63pp)、社会服务(-1.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三星医疗、九州通、吉祥航空、潍柴动力、盈康生命、老凤祥、芳源股份；退出：中熔电气、吉林敖东、宋城演艺、恒生电子、联化科技、蓝思科技、裕同科技

2023-09-30 新进：东山精密、中国中车、物产中大、珍宝岛、绿能慧充、顺丰控股、麦迪科技；退出：三星医疗、九州通、吉祥航空、潍柴动力、睿创微纳、老凤祥、芳源股份

2023-12-31 新进：中航机载、京沪高铁、复旦张江、法拉电子、海信视像、环旭电子、稳健医疗、金域医学、雪峰科技、领益智造；退出：东山精密、东方财富、中信证券、中国中车、物产中大、珍宝岛、盈康生命、绿能慧充、顺丰控股、麦迪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。