平安估值优势混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
平安估值优势混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.18%，四季平均换手约47.7%。最近一季新进Top10：中国中免、老板电器。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.1800% |
| 平均换手 | 47.7000% |
| 持股集中度 | 0.0262 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -2.14% |
| 年化波动率 | 14.71% |
| 最大回撤 | -21.55% |
| 夏普比率 | -0.33 |
| 索提诺比率 | -0.48 |
| 同类排名 | 前 85%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 13.4 | 偏弱 |
| 波动 | 23.6 | 较小 |
| 风险 | 50.5 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 9.12% 调整至 34.71%，电力设备 由 0% 至 8.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 9.12% 升至 23.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中铁工业、五粮液、天顺风能、日月股份，退出 奥普科技。Q3 再平衡：新进 三一重能、奥普科技、舍得酒业，退出 中国电建、中铁工业、天顺风能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、老板电器，退出 三一重能、五粮液，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 食品饮料(+25.59pp)、电力设备(+8.75pp)、商贸零售(+2.75pp)；净降配 建筑装饰(-3.94pp)、家用电器(-3.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 9.12% | 23.64% | 26.93% | 34.71% | +25.59 |
| 家用电器 | 16.72% | 4.08% | 6.92% | 13.41% | -3.31 |
| 电力设备 | 0.0% | 8.46% | 10.16% | 8.75% | +8.75 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.94% | 6.33% | 0.0% | 0.0% | -3.94 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中铁工业、五粮液、天顺风能、日月股份、泸州老窖、洋河股份；退出：奥普科技
2026-03-31 新进：三一重能、奥普科技、舍得酒业；退出：中国电建、中铁工业、天顺风能
2026-06-30 新进：中国中免、老板电器；退出：三一重能、五粮液
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.06 | -9.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 五粮液 | 5.59 | -2.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 4.93 | -16.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 3.62 | 62.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中铁工业 | 4.81 | 12.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 日月股份 | 4.84 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 奥普科技 | 8.58 | -4.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 舍得酒业 | 2.77 | -21.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 奥普科技 | 2.59 | -29.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 三一重能 | 2.8 | -35.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 天顺风能 | 3.62 | 62.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中铁工业 | 4.81 | 12.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国电建 | 6.33 | 10.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 老板电器 | 3.74 | 10.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国中免 | 2.75 | 3.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.59 | -28.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 三一重能 | 2.8 | -35.73 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。