海富通研究精选混合C

海富通研究精选混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通研究精选混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.07%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.07%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：信立泰、江波龙、淮北矿业、翔宇医疗。2023 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 19 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.62% 调整至 7.44%。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 5.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中兴通讯、天孚通信、恒为科技，退出 今世缘、劲仔食品、南都电源、恒生电子。Q3 再平衡：新进 东芯股份、中微公司、宁德时代、康泰生物，退出 三七互娱、中兴通讯、天孚通信、科沃斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信立泰、江波龙、淮北矿业、翔宇医疗，退出 宁德时代、康泰生物、烽火通信、迎驾贡酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+3.82pp)、医药生物(+3.63pp)、煤炭(+2.07pp)；净降配 食品饮料(-6.63pp)、电力设备(-3.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、中兴通讯、天孚通信、恒为科技、拓荆科技、烽火通信、科沃斯、金山办公、银轮股份；退出：今世缘、劲仔食品、南都电源、恒生电子、旭升集团、燕京啤酒、盛弘股份、老白干酒、聚辰股份

2023-09-30 新进：东芯股份、中微公司、宁德时代、康泰生物、贵州茅台、迎驾贡酒；退出：三七互娱、中兴通讯、天孚通信、科沃斯、胜宏科技、金山办公

2023-12-31 新进：信立泰、江波龙、淮北矿业、翔宇医疗；退出：宁德时代、康泰生物、烽火通信、迎驾贡酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 19/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。