红土创新稳健混合C

红土创新稳健混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新稳健混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.8%，四季平均换手约58.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.84%)、消费/家电/面板(0.75%)、资源/有色(0.5%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.84%）。最近一季新进Top10：中际旭创、华泰证券、南方航空、新易盛、紫金矿业。2026 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、公用事业。

Q2 末换仓：新进 华能国际、招商银行，退出 丽珠集团、健帆生物。Q3 再平衡：新进 中信证券、兴业银行、南京银行、国电电力，退出 京新药业、分众传媒、华能国际、柳药集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、华泰证券、南方航空、新易盛，退出 南京银行、国投电力、国电电力、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、环保 等方向；净加仓 通信(+2.35pp)；净降配 医药生物(-13.18pp)、公用事业(-10.75pp)、环保(-2.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华能国际、招商银行；退出：丽珠集团、健帆生物

2026-03-31 新进：中信证券、兴业银行、南京银行、国电电力、宁沪高速、美的集团；退出：京新药业、分众传媒、华能国际、柳药集团、科伦药业、长江电力

2026-06-30 新进：中际旭创、华泰证券、南方航空、新易盛、紫金矿业；退出：南京银行、国投电力、国电电力、招商银行、瀚蓝环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。