华安沪港深优选混合

华安沪港深优选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安沪港深优选混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.1%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.13%)、新能源/电力设备(2.19%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.13%）。最近一季新进Top10：北方华创、宁德时代、环旭电子。2026 年调仓：新进 9 笔（1 盈 / 8 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.58%。

Q2 末换仓：新进 ST京机、世纪华通、北方华创、宁德时代，退出 隆盛科技。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 19.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 ASMPT、华虹半导体、康方生物、百济神州，退出 ST京机、世纪华通、北方华创、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、宁德时代、环旭电子，退出 ASMPT、华虹半导体、康方生物、百济神州，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+6.58pp)、电力设备(+2.19pp)；净降配 汽车(-2.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.19pp)、半导体设备/材料(+4.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST京机、世纪华通、北方华创、宁德时代、工业富联、开普云；退出：隆盛科技

2026-03-31 新进：ASMPT、华虹半导体、康方生物、百济神州、石药集团、紫金矿业、腾讯控股、荣昌生物、药明合联、药明生物；退出：ST京机、世纪华通、北方华创、宁德时代、工业富联、开普云

2026-06-30 新进：北方华创、宁德时代、环旭电子；退出：ASMPT、华虹半导体、康方生物、百济神州、石药集团、紫金矿业、腾讯控股、荣昌生物、药明合联、药明生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/8；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。