国寿安保新蓝筹混合

国寿安保新蓝筹混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保新蓝筹混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.27%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.49%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.49%）。四季度新进Top10：新洁能、正泰电器、豪威集团、隆基绿能。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.45% 调整至 13.73%，电力设备 由 2.73% 至 12.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、光威复材、通威股份、风华高科，退出 中国平安、启明星辰、招商银行、江苏银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 6.37% 升至 14.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、中芯国际、当升科技、福莱特，退出 光威复材、兴业银行、格力电器、超图软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 新洁能、正泰电器、豪威集团、隆基绿能，退出 东方盛虹、中际旭创、通威股份、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、家用电器、非银金融 等方向；净加仓 电子(+9.28pp)、电力设备(+9.51pp)；净降配 计算机(-4.62pp)、家用电器(-2.86pp)、非银金融(-4.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.44%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.49pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.49pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中际旭创、光威复材、通威股份、风华高科；退出：中国平安、启明星辰、招商银行、江苏银行

2021-09-30 新进：东方盛虹、中芯国际、当升科技、福莱特、隆基股份；退出：光威复材、兴业银行、格力电器、超图软件、风华高科

2021-12-31 新进：新洁能、正泰电器、豪威集团、隆基绿能；退出：东方盛虹、中际旭创、通威股份、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。