永赢高端制造混合A

永赢高端制造混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢高端制造混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.18%，四季平均换手约59.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.87%)、半导体设备/材料(3.08%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.08%）。四季度新进Top10：北方华创、天齐锂业、宁德时代、比亚迪、电连技术。2021 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 12.11%，电子 由 0% 至 9.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、欧派家居，退出 中国重汽、杰克股份。Q3 石油石化行业持仓占比从 6.8% 升至 18.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、恒力石化、杰瑞股份、荣盛石化，退出 三一重工、中国太保、中国平安、欧派家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、天齐锂业、宁德时代、比亚迪，退出 中海油服、兴业银行、华鲁恒升、平安银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、石油石化、机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+8.29pp)、电力设备(+12.11pp)、电子(+9.48pp)；净降配 银行(-23.19pp)、石油石化(-6.76pp)、汽车(-2.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.87%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.87pp)、半导体设备/材料(+3.08pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：华鲁恒升、欧派家居；退出：中国重汽、杰克股份

2021-09-30 新进：国电南瑞、恒力石化、杰瑞股份、荣盛石化；退出：三一重工、中国太保、中国平安、欧派家居

2021-12-31 新进：北方华创、天齐锂业、宁德时代、比亚迪、电连技术、紫光国微、赣锋锂业、隆基绿能；退出：中海油服、兴业银行、华鲁恒升、平安银行、恒力石化、招商银行、杰瑞股份、荣盛石化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。