永赢高端制造混合A
(007113)公募权益主动型混合型高端制造2024 自然年 · 重仓透视
永赢高端制造混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢高端制造混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.62%，四季平均换手约66.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST松发、上汽集团、中岩大地、千里科技、柏楚电子。2024 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.6200% |
| 平均换手 | 66.0000% |
| 持股集中度 | 0.0331 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.95% 调整至 24.04%，电子 由 8.79% 至 8.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兆易创新、寒武纪、长电科技，退出 万丰奥威、中直股份、时代电气。Q3 再平衡：新进 中国船舶、北方华创、深南电路、顺络电子，退出 三花智控、兆易创新、寒武纪、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 24.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST松发、上汽集团、中岩大地、千里科技，退出 中国船舶、中际旭创、北方华创、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、电力设备、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+3.1pp)、汽车(+21.09pp)、医药生物(+3.3pp)；净降配 通信(-18.29pp)、电力设备(-3.36pp)、家用电器(-3.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（6.32%→9.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、新能源/电力设备）；相应下降：AI算力/光模块(-4.07pp)、新能源/电力设备(-3.36pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.07pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.36pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.36pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.07% | 6.32% | 9.56% | 0.0% | -4.07 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 2.92% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 3.36% | 5.76% | 5.47% | 0.0% | -3.36 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 2.95% | 0.0% | 0.0% | 24.04% | +21.09 |
| 电子 | 8.79% | 31.83% | 24.26% | 8.31% | -0.48 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.8% | +4.80 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.9% | +3.90 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.3% | +3.30 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.1% | +3.10 |
| 通信 | 18.29% | 22.32% | 27.9% | 0.0% | -18.29 |
| 电力设备 | 3.36% | 5.76% | 5.47% | 0.0% | -3.36 |
| 家用电器 | 3.19% | 3.03% | 0.0% | 0.0% | -3.19 |
| 机械设备 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 国防军工 | 3.65% | 0.0% | 3.72% | 0.0% | -3.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.07% | 6.32% | 12.48% | 0% | -4.07 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.36% | 5.76% | 8.39% | 0% | -3.36 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.36% | 5.76% | 5.47% | 0% | -3.36 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：兆易创新、寒武纪、长电科技；退出：万丰奥威、中直股份、时代电气
2024-09-30 新进：中国船舶、北方华创、深南电路、顺络电子；退出：三花智控、兆易创新、寒武纪、工业富联
2024-12-31 新进：*ST松发、上汽集团、中岩大地、千里科技、柏楚电子、浩欧博、福光股份、英搏尔、金杯汽车；退出：中国船舶、中际旭创、北方华创、天孚通信、宁德时代、新易盛、沪电股份、深南电路、顺络电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长电科技 | 5.17 | 11.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 5.25 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 5.96 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万丰奥威 | 2.95 | -21.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中直股份 | 3.65 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 时代电气 | 2.5 | 3.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 2.89 | 11.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北方华创 | 2.92 | 6.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 深南电路 | 5.13 | 12.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 3.72 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三花智控 | 3.03 | 24.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 7.44 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 5.25 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 5.96 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中岩大地 | 3.9 | -27.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 英搏尔 | 7.16 | 48.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 4.59 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金杯汽车 | 8.77 | -15.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 千里科技 | 3.52 | 7.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | *ST松发 | 4.8 | -16.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福光股份 | 3.83 | 28.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 柏楚电子 | 3.1 | -6.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浩欧博 | 3.3 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 顺络电子 | 2.89 | 11.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 2.92 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 8.65 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深南电路 | 5.13 | 12.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 10.03 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 8.31 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 9.56 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 5.47 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 3.72 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。