永赢高端制造混合A
(007113)公募权益主动型混合型高端制造2023 自然年 · 重仓透视
永赢高端制造混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢高端制造混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.68%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.8%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：奕瑞科技、峰岹科技、拓普集团、指南针、新易盛。2023 年调仓：新进 17 笔（1 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.6800% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0187 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.56% 调整至 18.63%，电子 由 0% 至 7.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 通信行业持仓占比从 3.56% 升至 12.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、寒武纪、恒立液压、比亚迪，退出 ST龙净、TCL中环、宁德时代、广联达。Q3 再平衡：新进 三花智控、上海瀚讯、圣泉集团、天孚通信，退出 中兴通讯、宝信软件、寒武纪、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奕瑞科技、峰岹科技、拓普集团、指南针，退出 上海瀚讯、宁德时代、工业富联、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+3.92pp)、基础化工(+4.15pp)、电子(+7.98pp)；净降配 环保(-3.71pp)、电力设备(-7.07pp)、机械设备(-3.15pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.01%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-7.53pp)、消费/家电/面板(-2.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 3.69% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.8%；主要经由 新易盛、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.53% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.53% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 3.69% | 0.0% | 0.0% | 2.8% | -0.89 |
| 新能源/电力设备 | 7.53% | 0.0% | 3.01% | 0.0% | -7.53 |
| 消费/家电/面板 | 2.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.69 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 3.56% | 12.11% | 14.84% | 18.63% | +15.07 |
| 电子 | 0.0% | 3.04% | 7.93% | 7.98% | +7.98 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.19% | 4.52% | +4.52 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.7% | 4.15% | +4.15 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.03% | +4.03 |
| 汽车 | 0.0% | 4.34% | 0.0% | 3.92% | +3.92 |
| 计算机 | 15.11% | 11.44% | 0.0% | 2.61% | -12.50 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 3.71% | 3.17% | 3.54% | 0.0% | -3.71 |
| 电力设备 | 7.07% | 3.2% | 3.01% | 0.0% | -7.07 |
| 机械设备 | 3.15% | 3.04% | 4.74% | 0.0% | -3.15 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.69% | 0% | 0% | 2.8% | -0.89 | 辅助配置 | 新易盛、科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 7.53% | 0% | 3.01% | 0% | -7.53 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.53% | 0% | 3.01% | 0% | -7.53 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中际旭创、寒武纪、恒立液压、比亚迪、爱旭股份、龙净环保；退出：ST龙净、TCL中环、宁德时代、广联达、汇川技术、科大讯飞
2023-09-30 新进：三花智控、上海瀚讯、圣泉集团、天孚通信、宁德时代、工业富联、沪电股份；退出：中兴通讯、宝信软件、寒武纪、比亚迪、爱旭股份、紫光股份、金山办公
2023-12-31 新进：奕瑞科技、峰岹科技、拓普集团、指南针、新易盛；退出：上海瀚讯、宁德时代、工业富联、恒立液压、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.34 | -8.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 7.41 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 爱旭股份 | 3.2 | -27.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 3.04 | -0.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 3.04 | -34.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | TCL中环 | 2.69 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 科大讯飞 | 3.69 | 6.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广联达 | 2.92 | -56.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.15 | -8.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.38 | -43.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三花智控 | 3.19 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 3.37 | -1.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 6.51 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.01 | -19.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 上海瀚讯 | 3.0 | -9.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 工业富联 | 4.56 | -23.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 圣泉集团 | 3.7 | -3.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 4.7 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 紫光股份 | 3.33 | -26.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 4.34 | -8.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 爱旭股份 | 3.2 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 4.5 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 3.61 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 3.04 | -34.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新易盛 | 2.8 | 35.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 指南针 | 2.61 | -27.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 3.92 | -14.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 峰岹科技 | 3.8 | -9.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奕瑞科技 | 4.03 | -32.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.01 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 上海瀚讯 | 3.0 | -9.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 3.54 | -16.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 4.74 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 4.56 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/16；退出 规避/错失 16/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。