恒越核心精选混合C

恒越核心精选混合C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

恒越核心精选混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.87%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：新莱应材、海优新材、科达利、至纯科技、菲利华。2022 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.31%，机械设备 由 0% 至 6.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、中远海能、天齐锂业、泸州老窖，退出 中航重机、天合光能、山西焦煤、杭州银行。Q3 电子行业持仓占比从 3.57% 升至 14.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 安集科技、招商蛇口、江丰电子，退出 天齐锂业、宁德时代、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 新莱应材、海优新材、科达利、至纯科技，退出 中矿资源、安集科技、山西汾酒、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、有色金属、煤炭 等方向；净加仓 交通运输(+4.36pp)、电子(+10.31pp)、食品饮料(+2.19pp)；净降配 银行(-3.01pp)、电力设备(-10.81pp)、有色金属(-2.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、新能源/电力设备）；相应下降：军工/高端制造(-3.1pp)、新能源/电力设备(-7.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中矿资源、中远海能、天齐锂业、泸州老窖、紫光国微、老白干酒；退出：中航重机、天合光能、山西焦煤、杭州银行、蔚蓝锂芯、融捷股份

2022-09-30 新进：安集科技、招商蛇口、江丰电子；退出：天齐锂业、宁德时代、晶澳科技

2022-12-31 新进：新莱应材、海优新材、科达利、至纯科技、菲利华、通灵股份；退出：中矿资源、安集科技、山西汾酒、招商蛇口、江丰电子、泸州老窖

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。