广发均衡价值混合A
(007254)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发均衡价值混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发均衡价值混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.79%，四季平均换手约59.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：福耀玻璃、紫光国微、药明康德。2021 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.7900% |
| 平均换手 | 59.1300% |
| 持股集中度 | 0.0338 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 钢铁 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 14.91% 调整至 17.07%，钢铁 由 0% 至 7.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 普利退、海大集团、甬金股份、羚锐制药，退出 智飞生物、泸州老窖、美的集团、贵州茅台。Q3 食品饮料行业持仓占比从 4.57% 升至 18.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 泸州老窖、美畅股份、菲利华、贵州茅台，退出 天孚通信、康泰生物、普利退、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 福耀玻璃、紫光国微、药明康德，退出 我武生物、菲利华，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+3.97pp)、电子(+4.09pp)、汽车(+3.73pp)；净降配 通信(-3.97pp)、食品饮料(-3.89pp)、家用电器(-7.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-7.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 7.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 21.73% | 4.57% | 18.51% | 17.84% | -3.89 |
| 医药生物 | 14.91% | 26.63% | 20.88% | 17.07% | +2.16 |
| 钢铁 | 0.0% | 5.02% | 6.5% | 7.87% | +7.87 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.09% | +4.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.63% | 3.97% | +3.97 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.73% | +3.73 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.9% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.97% | 11.85% | 0.0% | 0.0% | -3.97 |
| 家用电器 | 7.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.14 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：普利退、海大集团、甬金股份、羚锐制药、金城医药、锦浪科技；退出：智飞生物、泸州老窖、美的集团、贵州茅台
2021-09-30 新进：泸州老窖、美畅股份、菲利华、贵州茅台；退出：天孚通信、康泰生物、普利退、海大集团、锦浪科技
2021-12-31 新进：福耀玻璃、紫光国微、药明康德；退出：我武生物、菲利华
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海大集团 | 2.85 | -17.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金城医药 | 4.0 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 普利退 | 5.04 | -11.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锦浪科技 | 2.51 | 34.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 羚锐制药 | 9.43 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 甬金股份 | 5.02 | 7.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 7.14 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 5.57 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.97 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.23 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 5.67 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 菲利华 | 4.9 | 32.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美畅股份 | 4.63 | -0.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.76 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海大集团 | 2.85 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天孚通信 | 11.85 | -3.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 3.24 | -26.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 普利退 | 5.04 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦浪科技 | 2.51 | 34.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 4.09 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.73 | -24.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药明康德 | 4.11 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 我武生物 | 5.42 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 菲利华 | 4.9 | 32.11 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。