南方致远混合A

南方致远混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方致远混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.79%，四季平均换手约61.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.45%)、新能源/电力设备(0.44%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.45%）。最近一季新进Top10：中兴通讯、中国巨石、中芯国际、中际旭创、宏发股份。2026 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、电力设备。

Q2 末换仓：新进 宁波银行、宝丰能源、海康威视，退出 中兴通讯、中国移动。Q3 再平衡：新进 卫星化学、正泰电器、紫金矿业，退出 伊利股份、宝丰能源、海康威视、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国巨石、中芯国际、中际旭创，退出 分众传媒、卫星化学、正泰电器、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.89% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.78% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁波银行、宝丰能源、海康威视；退出：中兴通讯、中国移动

2026-03-31 新进：卫星化学、正泰电器、紫金矿业；退出：伊利股份、宝丰能源、海康威视、立讯精密

2026-06-30 新进：中兴通讯、中国巨石、中芯国际、中际旭创、宏发股份、工业富联、立讯精密、顺络电子；退出：分众传媒、卫星化学、正泰电器、海尔智家、瀚蓝环境、紫金矿业、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。