汇添富内需增长股票A

汇添富内需增长股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富内需增长股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.06%，四季平均换手约65.0%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(11.31%)、新能源/电力设备(5.98%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：伊利股份、华峰测控、宁德时代、海尔智家。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 食品饮料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 12.93% 调整至 20.38%，食品饮料 由 7.52% 至 7.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、巨化股份、海大集团，退出 恒瑞医药、石头科技。Q3 再平衡：新进 牧原股份、紫金矿业，退出 万华化学、中国平安、巨化股份、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 10.88% 升至 20.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伊利股份、华峰测控、宁德时代、海尔智家，退出 五粮液、牧原股份、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+5.98pp)、电子(+2.43pp)、家用电器(+7.45pp)；净降配 医药生物(-3.23pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（6.11%→13.26%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.98pp)、消费/家电/面板(+5.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.24%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国平安、巨化股份、海大集团、绿联科技；退出：恒瑞医药、石头科技

2026-03-31 新进：牧原股份、紫金矿业；退出：万华化学、中国平安、巨化股份、海大集团、海尔智家、绿联科技

2026-06-30 新进：伊利股份、华峰测控、宁德时代、海尔智家；退出：五粮液、牧原股份、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。