华宝绿色领先股票
(007590)公募权益主动型股票型2020 自然年 · 重仓透视
华宝绿色领先股票 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
华宝绿色领先股票 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.38%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.11%)。四季度新进Top10：创世纪、横店影视、视觉中国、鹏鼎控股。2020 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 2 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.3800% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0311 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 传媒 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.01% 调整至 12.73%，传媒 由 4.33% 至 6.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 分众传媒、华域汽车、天赐材料、当升科技，退出 中南建设、中国铁建、格林美、运达股份。Q3 再平衡：新进 中国平安、凯文教育、通威股份，退出 分众传媒、天赐材料、当升科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 6.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 创世纪、横店影视、视觉中国、鹏鼎控股，退出 天顺风能、璞泰来、通威股份、金风科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、房地产 等方向；净加仓 社会服务(+2.86pp)、电子(+6.72pp)、非银金融(+2.93pp)；净降配 建筑装饰(-3.46pp)、房地产(-3.69pp)、电力设备(-23.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，全年维持在 4.71% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：配置占比相对稳定，全年维持在 4.71% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.01% | 5.11% | 4.63% | 5.11% | +1.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 6.01% | 9.48% | 9.19% | 12.73% | +6.72 |
| 商贸零售 | 9.52% | 6.33% | 7.75% | 8.14% | -1.38 |
| 传媒 | 4.33% | 3.05% | 0.0% | 6.11% | +1.78 |
| 电力设备 | 28.16% | 31.89% | 23.31% | 5.11% | -23.05 |
| 汽车 | 0.0% | 3.16% | 3.92% | 4.1% | +4.10 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.48% | +3.48 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | 2.93% | +2.93 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.3% | 2.86% | +2.86 |
| 建筑装饰 | 3.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
| 房地产 | 3.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.69 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.01% | 5.11% | 4.63% | 5.11% | +1.10 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.01% | 5.11% | 4.63% | 5.11% | +1.10 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：分众传媒、华域汽车、天赐材料、当升科技、璞泰来；退出：中南建设、中国铁建、格林美、运达股份、金科文化
2020-09-30 新进：中国平安、凯文教育、通威股份；退出：分众传媒、天赐材料、当升科技
2020-12-31 新进：创世纪、横店影视、视觉中国、鹏鼎控股；退出：天顺风能、璞泰来、通威股份、金风科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 3.05 | 44.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.77 | 53.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 当升科技 | 3.47 | 36.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 华域汽车 | 3.16 | 19.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 璞泰来 | 3.5 | 5.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中南建设 | 3.69 | 14.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 格林美 | 3.14 | 6.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 金科文化 | 4.33 | 16.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 运达股份 | 3.92 | -10.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 中国铁建 | 3.46 | -14.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 凯文教育 | 3.3 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 通威股份 | 3.65 | 44.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.5 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.05 | 44.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 3.77 | 53.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 当升科技 | 3.47 | 36.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 视觉中国 | 2.9 | 11.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.99 | -28.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 创世纪 | 3.48 | 13.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 横店影视 | 3.21 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 金风科技 | 5.36 | 39.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 5.14 | 13.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 通威股份 | 3.65 | 44.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 璞泰来 | 4.53 | 3.5 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 2/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。