广发聚宝混合C

广发聚宝混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚宝混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.94%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、中国汽研、中际联合、宇通客车、川投能源。2025 年调仓：新进 24 笔（18 盈 / 6 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、公用事业。

Q2 末换仓：新进 中国太保、华东医药、常熟银行、新华保险，退出 中航西飞、中金黄金、九安医疗、华帝股份。Q3 再平衡：新进 云意电气、史丹利、徐工机械、电投能源，退出 华东医药、常熟银行、法拉电子、赛力斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电缆、中国汽研、中际联合、宇通客车，退出 中国太保、史丹利、徐工机械、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、医药生物 等方向；净加仓 银行(+3.05pp)、汽车(+3.59pp)；净降配 房地产(-2.01pp)、医药生物(-2.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 法拉电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 东方电缆、中航西飞、中际联合、广日股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 中金黄金、金诚信 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.72% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 东方电缆、金风科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国太保、华东医药、常熟银行、新华保险、杰瑞股份、法拉电子、赛力斯、赛轮轮胎、金诚信、顺丰控股；退出：中航西飞、中金黄金、九安医疗、华帝股份、城建发展、山东药玻、广日股份、招商蛇口、浙能电力、皖能电力

2025-09-30 新进：云意电气、史丹利、徐工机械、电投能源、荣昌生物、金风科技；退出：华东医药、常熟银行、法拉电子、赛力斯、金诚信、顺丰控股

2025-12-31 新进：东方电缆、中国汽研、中际联合、宇通客车、川投能源、常熟银行、新奥股份、杭州银行；退出：中国太保、史丹利、徐工机械、新华保险、杰瑞股份、电投能源、荣昌生物、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/6；退出 规避/错失 11/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。