汇添富稳健增长混合A

汇添富稳健增长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富稳健增长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.56%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.38%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、寒武纪、日联科技、鼎龙股份。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.84% 调整至 5.34%。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中控技术、中矿资源、大智慧，退出 ST华通、众鑫股份、北方华创、涛涛车业。Q3 再平衡：新进 中际旭创、大族激光、天孚通信、新强联，退出 三七互娱、中控技术、中矿资源、大智慧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.91% 升至 5.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、寒武纪、日联科技、鼎龙股份，退出 大族激光、天孚通信、新强联、腾景科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电子(+3.5pp)、通信(+2.87pp)；净降配 传媒(-2.24pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-1.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.84% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.84% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、中控技术、中矿资源、大智慧、新易盛、杰瑞股份、源杰科技、科士达；退出：ST华通、众鑫股份、北方华创、涛涛车业

2026-03-31 新进：中际旭创、大族激光、天孚通信、新强联、腾景科技；退出：三七互娱、中控技术、中矿资源、大智慧、新易盛、杰瑞股份、科士达

2026-06-30 新进：兆易创新、寒武纪、日联科技、鼎龙股份；退出：大族激光、天孚通信、新强联、腾景科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。