同泰慧择混合A

同泰慧择混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

同泰慧择混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.0%，四季平均换手约78.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：三祥新材、中控技术、华特气体、广钢气体、悦安新材。2026 年调仓：新进 18 笔（1 盈 / 17 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 37.23%，有色金属 由 0% 至 14.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 康农种业、康比特、芭薇股份，退出 会稽山、瑞普生物、科前生物。Q3 再平衡：新进 万兴科技、九安医疗、昆仑万维、汉得信息，退出 中宠股份、依依股份、天元宠物、康农种业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 37.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三祥新材、中控技术、华特气体、广钢气体，退出 万兴科技、乖宝宠物、九安医疗、佩蒂股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、农林牧渔、美容护理 等方向；净加仓 机械设备(+7.46pp)、电子(+37.23pp)、有色金属(+14.87pp)；净降配 轻工制造(-16.19pp)、农林牧渔(-44.67pp)、美容护理(-8.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：康农种业、康比特、芭薇股份；退出：会稽山、瑞普生物、科前生物

2026-03-31 新进：万兴科技、九安医疗、昆仑万维、汉得信息、海天瑞声、科大讯飞、立昂技术、首都在线；退出：中宠股份、依依股份、天元宠物、康农种业、康比特、源飞宠物、芭薇股份、路斯股份

2026-06-30 新进：三祥新材、中控技术、华特气体、广钢气体、悦安新材、斯瑞新材、江丰电子、泰晶科技、洁美科技、风华高科；退出：万兴科技、乖宝宠物、九安医疗、佩蒂股份、昆仑万维、汉得信息、海天瑞声、科大讯飞、立昂技术、首都在线

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/17；退出 规避/错失 16/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。