海富通先进制造股票A

海富通先进制造股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通先进制造股票A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.39%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：创维数字、天键股份、恒铭达、汤姆猫、罗曼股份。2023 年调仓：新进 17 笔（2 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 11.6%。

Q2 通信行业持仓占比从 8.27% 升至 24.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、天孚通信、太辰光、姚记科技，退出 三六零、中国电信、中国联通、天顺风能。Q3 再平衡：新进 博创科技、恒为科技、沪电股份、焦点科技，退出 天孚通信、太辰光、姚记科技、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 创维数字、天键股份、恒铭达、汤姆猫，退出 中际旭创、博创科技、新易盛、浪潮信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+11.6pp)、家用电器(+2.44pp)、商贸零售(+2.77pp)；净降配 通信(-5.39pp)、建筑装饰(-1.99pp)、电力设备(-2.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.18%→21.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.18pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.18pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中际旭创、天孚通信、太辰光、姚记科技、新易盛、浪潮信息、金山办公、长芯博创；退出：三六零、中国电信、中国联通、天顺风能、拓尔思、昆仑万维、润泽科技、深桑达A

2023-09-30 新进：博创科技、恒为科技、沪电股份、焦点科技、菲菱科思；退出：天孚通信、太辰光、姚记科技、金山办公、长芯博创

2023-12-31 新进：创维数字、天键股份、恒铭达、汤姆猫、罗曼股份；退出：中际旭创、博创科技、新易盛、浪潮信息、科大讯飞

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/15；退出 规避/错失 15/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。